La reforma pensional del Gobierno Petro, en el artículo 63, plantea una hoja de ruta sobre la inversión de recursos por parte de las administradoras del Componente Complementario de Ahorro Individual, es decir, de lo que será administrado por privados.
El texto señala que los fondos privados invertirán los recursos en lo que el Gobierno Nacional establezca.
“Dentro del esquema multifondos el Gobierno Nacional establecerá su régimen de inversiones con el objetivo de procurar la mejor rentabilidad ajustada por riesgo a los(as) afiliados(as) y la Superintendencia Financiera ejercerá la vigilancia al cumplimiento de la composición del portafolio de dicho fondo, según lo dispuesto por el Gobierno Nacional en el régimen de inversiones que defina”, indica el documento.
Añade que “el Gobierno Nacional podrá reglamentar las condiciones bajo las cuales las administradoras del Componente Complementario de Ahorro Individual puedan utilizar agentes, mandatario u otro tipo de intermediarios para la realización de las operaciones de inversión de los recursos administrados, siempre que esta delegación tenga como objetivo optimizar las condiciones de los portafolios en donde se administran los recursos”.
También dice el proyecto de ley que el Gobierno establecerá el número de fondos, así como su régimen de inversiones, con el fin de procurar la mejor rentabilidad. Así mismo, plantea que el Gobierno podrá reglamentar la creación de nuevos fondos dentro del esquema de multifondos en caso de considerarlo necesario.
Vale la pena destacar que de acuerdo con Asofondos, los fondos privados (Colfondos, Porvenir, Protección y Skandia) tienen en la actualidad 18,6 millones de afiliados.
Actualmente, en Colombia las inversiones que efectúan las empresas administradoras del ahorro pensional se rigen bajo un marco normativo cuyas directrices han sido emitidas desde el Ministerio de Hacienda/Unidad de Regulación: decreto 2555 de 2010, cuya modificación se dio en 2011 (Decreto 857 del 23 de marzo de 2011), con la creación de Multifondos, seguido de múltiples decretos modificatorios. Esta ha sido una regulación creada con los más altos estándares en búsqueda de la protección de los afiliados.
Desde Asofondos resaltan la importancia de las inversiones diversificadas. El gremio de los fondos privados destacó que “los activos en el exterior han sido una pieza fundamental en las rentabilidades obtenidas, y han sido claves en medio de la incertidumbre local en momentos de recuperación. Desaprovechar estas oportunidades es irresponsable con los afiliados, los fondos de pensiones entienden la importancia de los activos locales y por están comprometidos con la inversión, pero siempre pensando en lo mejor para el afiliado”.
“Si en los últimos dos años se hubiera invertido 100 pesos en activos como las acciones internacionales hoy se tendrían 143 pesos, si se invirtiera en renta fija internacional se tendrían 117 pesos, lo que muestra las bondades de la diversificación. Para este mismo periodo si se hubiera invertido solamente en acciones locales se tendrían 89 pesos es decir se habrían perdido 11 pesos de posibles ganancias y en TES se obtendrían tan solo 84 pesos, 16 pesos menos para los ahorradores”, explicó Montenegro.
La asociación indicó que lógica de las inversiones aquí y en cualquier mercado, es de sentido común: se invierte en múltiples activos, bajo estrategias bien diseñadas y en manos expertas. Es así como ante una coyuntura de caídas en los activos locales, los portafolios en el extranjero han permitido compensar e incluso generar mayores rentabilidades.
“Los fondos de pensiones no deben jugar a la ruleta como en un casino, ni tomar decisiones con criterios políticos, ni acciones apresuradas ni en el corto plazo. La inversión de los recursos de los afiliados debe hacerse pensando en el largo plazo y en la mejor relación de riesgo retorno. Hemos visto una devaluación en los últimos dos años del 35%, y en épocas de recesión esto suele aumentar, lo que también justifica la diversificación de los activos de los fondos de pensiones”, resaltó el gremio. DATAIFX